$IMAGE1-left$Чистая прибыль ОАО "Казаньоргсинтез" за 2012 года по МСФО может вырасти в 7 раз до 92 млн долларов, выручка – на 16 проц до 1,45 млрд долларов, прогнозируют аналитики Rye, Man & Gor Securities /RMG/.
Результаты "Казаньоргсинтеза" за 2012 год, отраженные в отчетности по российским стандартам, превысили ожидания благодаря скачку цен на полиэтилен низкого давления /ПНД/, вызванному во многом остановкой производства на заводах российских конкурентов. Воспользовавшись свободными средствами от высоких цен на ПНД, "Казаньоргсинтез" в 2012 году выплатил более 20 проц долга, который на конец 2011 года составлял 28,6 млрд рублей, что позволяет ожидать сокращения соотношения чистого долга к EBITDA на конец года до 2,1х.
Результат по чистой прибыли, говорится в обзоре, дает повод ожидать высоких дивидендов "Казаньоргсинтеза" за 2012 год. При сохранении исторического коэффициента выплат в 25 проц компания может предложить 0,46 рубля на обыкновенную акцию, что означает доходность 7,4 проц. Одновременно компании потребуется повысить выплаты по привилегированным акциям, так как по ним по уставу платится фиксированная сумма /0,25 рубля на акцию/, но выплаты по ним не могут быть ниже, чем по обыкновенным акциям. Таким образом, доходность по "префам" может составить 17 проц.
При этом основной проблемой "Казаньоргсинтеза" остается дефицит сырья – этана и этилена. В 2012 году полученные компанией объемы этана покрыли лишь 80 проц потребностей производства. Основными поставщиками сырья "Казаньоргсинтезу" являются http://www.biztass.ru.
|
